核电是水电外最经济的清洁能源。核电站的度电成本包括建造投资费、燃料循环费以及运行维护费,其建造费用比火电站高2倍左右,但燃料费及运行费远低于火电站。在成本结构中,核电站的建造费占60%-70%,火电站则只有20%-30%。世界主要核电应用大国的核电成本均低于火电成本,但我国由于处于初级发展阶段,核电设备国产化率较低,规模效应还没体现,核电的成本优势表现并不十分明显,但其度电成本远低于光伏和风电,是除水电外最经济的清洁能源。

　　未来火电成本是上行的,而随着核电建设加快,国内核电的规模经济效应将逐步显现。同时,核电设备的国产化也将大幅降低核电建设成本。未来核电度电成本是呈下行趋势的,核电成本很快就将低于火电成本,将对火电形成明显的竞争优势。

　　我国的核电发展技术路线规划是以国产化为主,统一组织消化吸收,再创新后实现自主化,追赶世界核电先进水平。在三代核电技术还未完全消化吸收掌握前,以现有改进型核电技术为基础,自主建设适当规模核电站。目前我国自主二代半核电技术CPR1000的国产化率为70%左右,未来还将提高。而三代核电技术将是我国未来20年内核电发展的主导,浙江三门和山东海阳核电站共4台机组已实施对引进的第三代核电技术AP1000的自主化消化、吸收、再创新和建设,预计到2013年左右将建成三代技术核电站,三代核电技术AP1000机组的国产化率将逐步提高。

　　设备国产化是必然,龙头企业共享盛宴。核电国产化包括自主设计、自主制造、自主建设和运营,关键是掌握核心技术。从在建电站的国产化程度来看,国内核电设备在核岛和常规岛主设备领域的国产化率水平已达到70%以上,但在大型铸锻件及关键原材料、主循环泵和核级泵、核安全级阀门以及焊接工艺上的国产化率水平非常低。未来核电设备国产化率的提高将依靠这些关键设备技术的突破,以国产设备替代进口。

　　核电设备在核电站投资中占比约50%,核岛、常规岛以及辅助系统设备分别占设备投资总额的46%、30%、24%。保守按10000元/KW的投资成本计算,若到2020年装机增量7000万千瓦,则2010-2020年核电设备需求将达到3500亿元,年均350亿元,届时国产化率越高,国内核电设备制造商受益越大。

　　目前国内核电设备制造商主要以东方电气、上海电气和哈动力三大动力集团为代表,核岛设备方面,基本由东方电气和上海电气所垄断,从具体产品来看,东方电气、上海电气获得蒸汽发生器订单较多,占一半以上市场份额,上海电气在控制棒、堆内构建设备方面的优势明显,拥有较多订单。另外,核电相关上市公司还有中核科技、华锐铸钢、哈空调、海陆重工等,其中,中核科技作为中核集团下面唯一一家上市公司,未来受益空间最大。